怎麼利用市場的有效性?

股神說過，只有在退潮後，才知道誰是裸泳。市場情緒高漲的時候，誰都是股神，真的股神就會被冷落。要體會市場的有效性，需要經歷熊市洗禮。在市場處於新金融衝擊舊金融時刻，搖擺交易何以獲利豐厚。

怎麼利用市場的有效性？隨著時間流逝，市場的波動是有周期的，把握週期的安全方式是投資市場指數。要想戰勝市場，也有辦法，找到價值低窪地，在股災過後，集中分散在幾個成長型標的，持有，在下一個股災之前買出。

怎麼應對市場的波動和揮發性？心理上完全接受並且能不盯盤。波動是自然現象，複合任何定理。揮發性是擠泡沫的過程，是學習和訓練必須支付的費用。

怎麼渡過市場回調而被套牢的狀態？這種情況是磨練意志的經驗過程。把這種暫時性套牢看成是長期回報必須經歷的精神折磨。能成功渡過難關，這種素質是金融投資者最寶貴的財富。

市場不是自然現象，反應的不是真相。就像一個商業公司，追求的是利潤增長空間，而非藝術價值。投資是有目的的的旅行，沿途的風景並不值得留下來，只有達到了終點，才可以斷定自己的輸贏。市場的波動就像是沿途的風景，市場的趨勢就是旅行中的天氣變化，可以改變內容，但不改變目的地。這是投資的實質意義。

市場有效性不是信仰，而是工具。可以用來判斷投資的標的處於什麼位置，也可以用來證明自己的投資思想的高度。決定投資質量的客觀因素，主要是周期和趨勢。對於週期和趨勢的把握能力，可以完全反應投資者的主觀因素。經驗是可靠的主觀參數，能否堅持自己的正確方法，而不被市場誘惑和欺騙，反應的不是智慧，而是性格的高度。

性格是根據經驗，改變情緒習慣，而在心智方面，達到成熟後的局面。實現性格優化是一個不斷完善而無終點的旅行，沒有終點，只有理想境界，而不可及。改變性格是利用市場有效性的一種必要嘗試。

改變性格是利用市場有效性的一種必要嘗試。市場有效性表現在標的價格的波動過程趨於合理化，市場恐懼時價格下跌，經常性出現超跌。市場貪婪時價格上漲，經常性出現泡沫。改變性格就是把心態調整到不隨著時市場情緒波動，接受市場波動和回調。

股神說的 “市場恐懼時貪婪，市場貪婪時恐懼”，就是不受市場情緒波動影響。在行動上，反過來做，市場出現恐懼時，可以考慮買入。市場出現貪婪時，可以考慮賣出。做到這樣，就可以充分利用市場的有效性獲得更大的回報。做不到，是因為性格缺陷不適合做投資。

把市場當作朋友，就可以更接近市場，知道市場的性情和習慣性行為。當市場把你當成朋友的時候，相互之間就可以合作愉快乾讓人羨慕的事情了。市場不是理性的，用數據推理只能在瞬間有效。市場是感性的，更像是一個演員，需要按照導演的腳本表演，但也會忘了台詞。這時候的市場表現有兩種截然相反的趨勢，恐懼地下跌，貪婪地上漲，要么突破底部，要么突破新高，總之，技術分析已經失效了。

不管是恐懼還是貪婪，都有極限。就像一個人，情緒失控的時候，瘋狂表演，消耗卡路里後，進入沉寂。市場的生命力，表現得很像是一年的四季。寒冬過後，春意盎然，冰雪融化，萬物復甦，夏季熱浪翻滾，催熟果實，秋收冬藏。週期性是自然現象，趨勢是季節更替之前的能量釋放。大周期之內有小趨勢，大趨勢下有小周期。利用大周期發大財，跟隨大趨勢成就大事。

孔子說，“聽天命，待時運，淡心境”。應用聖人的態度，天命就是大周期，時運就是大趨勢，心境就是性格市場是一個舞台，誰都可以表演一番。利用市場這個工具，知道自己的天命週期，追隨時代的潮流趨勢，調整心態改變性格。